home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Business Master (3rd Edition) / The Business Master (3rd Edition).iso / files / finacial / finasst / asst5.chp < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-24  |  6.3 KB  |  200 lines
  1. %
  2. #EF
  3. #T15,4,DEPRECIATION & DEPLETION
  4. #C3,R5
  5. One of the expenses of operating a business is the loss in value of its
  6. physical facilities due to various causes not covered by current repairs.
  7. #D2
  8.  
  9. These factors include wear and tear, decay, inadequacy, and obsolescence.
  10. #D1
  11.  
  12. ~C~ISuch a loss in value is called depreciation.~N
  13. #D1
  14.  
  15. It is a fundamental principle of economics that the capital invested in a
  16. business should be kept intact (not used up).  Thus, an annual charge, con-
  17. sidered a business expense, is made to compensate for that depreciation in
  18. the assets of the business.
  19. #D3
  20.  
  21. Occasionally, depreciation is handled by setting up a special fund, called
  22. a depreciation fund.  Yearly payments, equal to the depreciation, are placed in
  23. this fund.  (These amounts are rarely actually placed in a savings account -
  24. they are instead invested generally in the business' needs).
  25. #D3
  26.  
  27. However these depreciation charges are handled, it is important that they be
  28. made, so that the business' original capital remain intact.  THE FINANCIAL
  29. ASSISTANT provides several accepted methods of calculating these charges.
  30. #WP
  31.  
  32. %
  33. #EW
  34. #C3,R5
  35. ~C~ITHE STRAIGHT-LINE METHOD~N
  36.  
  37. A simple (and popular) method of fixing the amount of depreciation is the
  38. straight-line method, sometimes called the method of averages. This method
  39. assumes that the amount of depreciation of an asset's value is the same
  40. (constant) for each year od its useful life.
  41. #D3
  42.  
  43. The prime advantage of this method is its simplicity.
  44. #D1
  45.  
  46. Its two main disadvantages are:
  47. #D1
  48. ~Y~I~z1~N    Most equipment actually depreciates more rapidly in the first years of
  49.      its useful life than it does in later years.  Thus, the remaining book
  50.      value of an asset in its first years as determined by this method is
  51.      much higher than its actual market value.  The result is an inflated
  52.      estimate of net worth.
  53. #D4
  54.  
  55. ~Y~I~z2~N    It does not account for interest on a depreciation fund (when one is
  56.      used).
  57. #D2
  58.  
  59. ~C~INonetheless, it is widely used because of its simplicity.~N
  60. #WP
  61.  
  62. %
  63. #EW
  64. #C3,R5
  65. ~C~ITHE SINKING-FUND METHOD~N
  66.  
  67. This method modifies the straight-line method to permit the depreciation
  68. fund to accumulate interest, thus correcting one of the disadvantages of
  69. the straight-line method.
  70. #D2
  71.  
  72.  
  73. Thus, a sinking-fund is set up to accumulate a sum equal to the total
  74. depreciation over the asset's useful life.
  75. #D2
  76.  
  77.  
  78. In this method, the annual depreciation varies, as it equals a constant
  79. annual depreciation PLUS the interest earned on the accumulated funds in
  80. each year.  The book value at any time is defined as the difference between
  81. the original asset cost and the total amount in the fund at that time.
  82. #D2
  83.  
  84.  
  85. This method, like the straight-line method, tends to overstate the remain-
  86. ing ( or book) value of the asset in the early years of its life.
  87. #WP
  88.  
  89. %
  90. #EW
  91. #C3,R5
  92. ~C~ITHE SUM-OF-THE-INTEGERS METHOD~N
  93. #D1
  94.  
  95. This method is one way to obtain a more realistic book value (closer to
  96. actual market value) in the early years of an asset's useful life. An
  97. example will illustrate the method.
  98. #D2
  99.  
  100. Suppose an item has an original cost of $10000, an estimated salvage value
  101. of $1000, (total depreciation = $9000), and a useful life of 5 years.
  102. #D2
  103.  
  104. First, sum the integers from 1 to n, n being the life of the item.  In this
  105. example, the sum is 1 + 2 + 3 + 4 + 5 = 15.  This becomes the denominator of
  106. a series of fractions.
  107. #D2
  108.  
  109. Next, form the fractions 5/15, 4/15, 3/15, 2/15, and 1/15.  The numerators
  110. are the year integers in reverse order.
  111. #D2
  112.  
  113. Now apply these fractions, in order, to the total depreciation to obtain each
  114. year's depreciation amount.  In the example, the first year's depreciation is
  115. thus (5/15)(9000), the second is (4/15)(9000), and so on.
  116. #WP
  117.  
  118. %
  119. #EW
  120. #C3,R5
  121. ~C~ITHE CONSTANT-PERCENTAGE METHOD~N
  122.  
  123. This is another method to obtain more realistic book values in the early years
  124. of an asset's useful life.
  125. #D2
  126.  
  127. In this method, it is assumed that, in each year of an asset's useful life,
  128. the asset will depreciate in value by a constant percentage of it's value AT
  129. THE BEGINNING OF THAT YEAR.
  130. #D2
  131.  
  132. Thus, for example if it is assumed that a $10000 item will lose 20% of its
  133. start-of-year value in each year, the item would have depreciation amounts
  134. and book values at the end of each succeeding year as follows:
  135. #D2
  136.  
  137. ~C~IYear    Depreciation Charge    Book Value
  138.  1           $2000              $8000
  139.  2           $1600              $6400
  140.  3           $1280              $5120~N
  141. and so forth.
  142. #WP
  143.  
  144. %
  145. #EW
  146. #C3,R5
  147. ~C~ICOMPOUND-INTEREST METHOD~N
  148.  
  149. This is a shortened name commonly used to refer to the accounting practice
  150. of assigning a yearly charge for depreciation of an asset PLUS an interest
  151. charge on the book value of an asset.
  152. #D2
  153.  
  154.  
  155. The interest charge is applied to the book value during that year...that is,
  156. to the book value at the end of the preceding year.
  157. #D2
  158.  
  159.  
  160. Although any method of depreciation could be used, the sinking-fund method
  161. is almost always applied in practice.  However, the rate of interest that
  162. the sinking-fund earns need not necessarily be the same as the rate used
  163. to compute the interest charge on the book value of the asset.
  164. #D2
  165.  
  166.  
  167. (The depreciation module included in THE FINANCIAL ASSISTANT follows common
  168. practice and uses the sinking-fund depreciation method when computing by
  169. the Compound-Interest Method.)
  170. #WP
  171.  
  172. %
  173. #EW
  174. #C3,R5
  175. ~C~IDEPLETION~N
  176.  
  177. As we have seen, ~C~Idepreciation~N is the gradual loss in value of an asset,
  178. usually some sort of physical equipment, due to wear and tear, decay, in-
  179. adequacy, and obsolescence.
  180. #D2
  181.  
  182.  
  183. Any business involved in the extraction of non-renewable natural resources,
  184. (eg, minerals, oil, natural gas, timber tracts), also suffers a loss in the
  185. value of its non-renewable natural resource assets.  This loss in value due
  186. to using up such an asset is called ~C~Idepletion.~N
  187. #D3
  188.  
  189.  
  190. While any of the methods used to evaluate depreciation could (in theory) also
  191. be used to evaluate depletion, the sinking-fund method is the usual choice.
  192. #D2
  193.  
  194.  
  195. THE FINANCIAL ASSISTANT program treats depreciation and depletion as two
  196. applications of the same principle.  It automatically calculates and displays
  197. all the depreciation schedules generated by the five methods.
  198. #WP
  199. #X
  200.